Affärsänglar är privatpersoner som satsar kapital och kunskap i tidiga skeden i onoterade tillväxtföretag med en begränsad tidshorisont där det inte finns några familjerelationer. Företaget får tillgång till kapital, kompetens och kontakter via affärsängelns eget nätverk; en investering som kan utveckla företaget till den nivå där företaget blir intressant för riskkapitalbolag och andra investerare.
Missa inte fler råd!
Sverige bästa nyhetsbrev för företagare säger vissa. Vad tycker du?
Gör som 20 000 andra företagsledare och entreprenörer och gå med i vårt nyhetsbrev. Vi ger dig de senaste trenderna och tipsen.
Du kan enkelt avanmäla dig och vi garanterar att din e-postadress kommer att hanteras rätt och inte säljas eller lämnas till tredjepart.
Affärsänglar investerar ofta i företag i den region där de är verksamma och i den bransch där de har sina kunskaper och erfaren-heter.
I Sverige är begreppet affärsänglar tämligen nytt trots att det finns minst 200 000 individer som investerar eget kapital i företag: en del av dem är också affärsänglar. I USA och Storbritannien spelar affärsänglar en mycket viktig roll i finansieringen av de tidigaste faserna av tillväxtföretagens utveckling – mycket beroende på de incitament som erbjuds privatpersoner för denna typ av investering.
Affärsänglar investerar antingen ensamma eller tillsammans (syndikerar) med andra affärsänglar i ett företag. I det senare fallet utses ofta en av affärsänglarna med betydande erfarenhet och kunskap inom det aktuella företagets affärsområde att vara ansvarig för utvärderingen och förhandlingarna med företaget. Vanligtvis kommer även denna affärsängel att ingå i företagets styrelse när investeringen är gjord. Genom att syndikera med andra affärsänglar minskar affärsänglarna sina egna risker och får möjlighet att delta i betydligt större investeringar. Mer och mer vanligt är också att grupper av affärsänglar gör initialinvesteringar i mognare faser av företagens utveckling.
Affärsänglar arbetar i många avseenden på ett liknande sätt som riskkapitalister när de väljer ut företag att investera i och hur de arbetar med företaget. En genomarbetad affärsplan är nödvändig för att en affärsängel ska kunna göra en utvärdering av företaget, marknaden, riskerna och exit-möjligheterna. Viktiga moment av en utvärdering är:
Människorna i och runt företaget
Entreprenör/en/erna
Teamet
Andra intressenter
Affärsmöjligheten
Kunder
Affärsmodell
Tillfälle och timing
Affärens storlek
Omgivningen
Allmän konjunktur
Teknologi
Konkurrenssituation
Lagar och normer etc.
När affärsängeln har fått tillfredsställande svar på momenten av utvärderingen från entreprenören behöver en värdering av företaget göras. Hur värderingen görs varierar på företagets situation (t.ex. fas i utvecklingen) och på affärsängelns erfarenheter från andra liknande investeringar. En beskrivning av olika utvärderingsmetoder finns i CONNECT-skriften Förnuftsvärdering (IVA-R 432).
INVESTERINGEN
När utvärderingen är gjord och affärsängeln tillsammans med entreprenören är överrens om värderingen av företaget vidtar förhandlingar om hur investeringen ska struktureras. Frågor som parterna måste vara överens om är t.ex. affärsängelns inflytande i företaget, vilket engagemang affärsängeln ska ha i företaget, hur investeringen ska göras (typ av värdepapper) och hur en exit ska planeras. Därefter vidtar det rent praktiska genomförandet av investeringen med att få formalia korrekt och registrera emissionen.
KONTAKTER MED AFFÄRSÄNGLAR
Personer som arbetar som affärsänglar vill oftast inte vara publika då risken då är stor att de får många investeringspropåer från entreprenörer och företag. Kontakter med dessa personer sker oftast genom att någon i bekantskapskretsen känner någon affärsängel eller någon person som i sin tur känner en affärsängel. Entreprenörens bank kan också vara en källa till personer som arbetar som affärsänglar. Många affärsänglar väljer att arbeta i nätverk av affärsänglar. Nätverken fungerar som en förmedlare mellan investeringsprojekt och affärsänglar. Ett stort antal nätverk har startats under de senaste åren i Sverige och för närvarande (juni 2005) finns ett drygt 20-tal affärsängelnätverk5.
Samtliga CONNECT-nätverk i Sverige har initierat affärsängelnätverk i sina regioner. Unga tillväxtföretag, som har deltagit i CONNECT:s aktiviteter och där blivit investeringsfärdiga med hjälp av experter, har möjlighet att presentera sina investeringspropåer för affärsänglar i dessa nätverk.
Connect Sverige
CONNECT i Sverige bildades 1998 på initiativ av Kungliga
Ingenjörsvetenskapsakademin (IVA) och idag finns CONNECT-nätverk i 19
länder. CONNECT är en ideell organisation som drivs genom sex regionala
verksamheter och ett nationellt kansli.
Affärsänglar är privatpersoner som satsar kapital och kunskap i tidiga skeden i onoterade tillväxtföretag med en begränsad tidshorisont där det inte finns några familjerelationer. Företaget får tillgång till kapital, kompetens och kontakter via affärsängelns eget nätverk; en investering som kan utveckla företaget till den nivå där företaget blir intressant för riskkapitalbolag och andra investerare.
1. Inledning
RSS för kommentarer
